Телефон для консультаций: +7(985)920-61-98 (телефон офиса в Москве), 8(800)55-189-55 (бесплатный телефон по РФ)
Вы можете заказать данный отчёт в режиме on-line прямо сейчас, заполнив небольшую форму
регистрации.
Заказ отчёта не обязывает к его покупке. После получения заказа на отчёт с Вами свяжется наш менеджер, который:
1. Ответит на все вопросы по данному отчёту
2. Согласует удобную для Вас форму оплаты
3. Выставит счёт на покупку выбранного отчёта
4. Согласует все действия по передаче Вам приобретенного исследования
Поля, отмеченные звёздочкой, обязательны для заполнения.
Полное описание отчёта
Несколько факторов делают Украину исключительно подходящей страной для сельского хозяйства:
- 1/3 плодородной черной почвы (чернозема) мира находиться в Украине
- Отечественные сельскохозяйственные компании имеют возможность заработать на экономии от масштаба, так как приобретение земли не ограничено, в отличие от стран Европы
- Преимущество благодаря низким производственным затратам
Ленд Вест обладает наибольшим пулом земель среди публично торгуемых компаний в Украине - 186 тыс. га угодий. В данном отчете мы рассматриваем бизнес этой компании.
Мы применили модель DCF и относительных оценок для определения справедливой рыночной стоимости Ленд Вест.
Англоязычная версия отчета
Several factors make Ukraine uniquely suited for agriculture:
1/3 of the world's fertile black soil (chernozem) belongs to Ukraine
Domestic agricultural enterprises are able to capitalize on economies of scale as land acquisition is not limited by low provision as in European countries
Low production cost advantage
Land West is Ukraine's largest public landholder, with 186 ths ha under control. In this report, we describe the company's current business.
We employ DCF and relative valuations to determine the fair equity value of Land West.
Подробное оглавление/содержание отчёта
1. Investment thesis
2. Executive summary
Agriculture: Stock market sector emerges
Fundamental drivers support future growth
Valuation summary
4.1 Placement results
19% return since placement
Proceeds directed to support declared strategy
4.2 Key milestones
Land bank has grown by 22 ths ha since floatation
Machinery fleet – expanding in line with cultivated area
52 ths ha planted for 2008 harvest
4.3 Management strategy
4.4 Land holdings
Land bank: growth plan 80% completed
Time to buy
After the moratorium on the sale of agricultural land is cancelled, Land West’s management plans to buy out leased land.
Land appreciation potential
4.5 Land cultivation
Cultivated area triples by 2013
Yields – already superior
Another 50% yield buildup planned in two years
Organic crops as a competitive edge
CapEx program: machinery and grain silos
4.6 Profitability outlook
4.7 Legal structure
4.8 Management team
4.9 Risks
4.10 Market overview
4.11 Global rush for soft commodities
Prices will stay firm, high
Cereal stocks are falling
Demand for food & feed grain is strengthening
Biofuel is heating up demand for crops
4.12 Ukraine: Agricultural treasure chest
Benefits for agriculture from Ukraine’s WTO entry
Benefits for agriculture from Ukraine’s WTO entry
Land ownership conditions in Ukraine
Перечень приложений
Appendices
Appendix 1: Government subsidies
Appendix 2: Selected financial information
Appendix 3: Summary of projections
Appendix 4: Financial statements
Appendix 5: Peer comparison
Investment Ratings
CHARTS
Stock performance vs. UA CIU
Sector performance
Free float build up, USD mln
Current free float breakdown, USD mln
Current land bank location, ths ha
Land West stock performance vs. UA CIU*
Current land bank size, Land West vs. peers, ths ha
Average price for arable land, USD ths/ha in 2006 (unless otherwise stated)
Khmelnytskiy region
Zhytomyr region
Volyn region
Lviv region
Rivne region
Ivano-Frankivsk region
Land West’s cultivated area expansion, ths ha
Land West’s yields vs. Ukrainian average in 2007, mt/ha
Yields improvement, mt/ha
Financial projections summary, USD mln
Legal structure
Price dynamics*, yoy vs YTD change
Current prices*, USD/mt
World wheat consumption vs. ending stock
World corn consumption vs. ending stock
Brent oil prices, USD/barrel
Impact of crude oil prices on economic-replacement potential of biofuels
Global biofuel production vs. crop prices
Agricultural land, mln ha
Structure of agricultural land in Ukraine
Annual agro land lease rates, 2007*
Winter wheat yields in 2007, private companies vs. Ukraine’s average, mt/ha
TABLES
Market information
Stock ownership
Key financials, USD mln
Placement statistics
Fundamental drivers support future growth
Crop price comparison
1. Eternal land lease scenario
Sensitivity analysis
2. Land purchase scenario
Sensitivity analysis
Peer valuation summary
Detailed peer data
Net proceeds allocation
Machinery purchase details
Land to be harvested in 2008, ha
Khmelnytskiy region Region description
Zhytomyr region Region description
Ternopil region Region description
Volyn region Region description
Lviv region Region description
Rivne region Region description
Ivano-Frankivsk region Region description
Appendix 1: Government subsidies
Appendix 2: Selected financial information
Appendix 3: Summary of projections
Yields, mt/ha
Crops harvested, ths mt
Prices, USD/mt
Revenues, mln USD
Production costs, USD mln
Land purchase scenario. Income statement summary*, USD mln
Land purchase scenario. Balance sheet summary, USD mln
Land purchase scenario. Cash flow statement summary, USD mln
Land purchase scenario. UAH/USD Exchange rates
Eternal land lease scenario. Income statement summary*, USD mln
Eternal land lease scenario. Balance sheet summary, USD mln
Eternal land lease scenario. Cash flow statement summary, USD mln
Eternal land lease scenario. UAH/USD Exchange rates
Peer comparison
Введение 5 1. Резюме проекта 7 Суть проекта 7 Цели проекта 7 Расчетные сроки проекта 7 Резюме комплекса маркетинга (4P) продукции 7 Выгоды и риски проекта 8 Ключевые экономические показатели эффективности проекта: 8 2.Описание товара 9 Определение товара 9 Тюльпаны 9 Сегментация товара 11 Сегментация по классам 11 Сегментация Продукции по видам упаковки 14 Стоимость товара. Принятая концепция ценообразования 14 Лицензии, патенты, государственная поддержка товаров/услуг 15 3. Анализ рынка 18 Анализ положения дел в отрасли 18 Особенности тепличного бизнеса: плюсы и минусы 18 Общие данные о рынке 19 Объемы и емкость рынка 19 Объем Рынка 19 Объем Рынка в натуральном выражении 19 Объем Рынка в денежном выражении 19 Влияние сезонности на Рынок 20 Краткое описание основных сегментов участников Рынка 20 Производители Продукции 20 Дистрибьюторы продукции 21 Розничный сектор 22 Конкурентный анализ 25 Описание профилей крупнейших компаний 25 Сравнительная характеристика крупнейших производителей 28 Тенденции в направлении конкуренции между крупнейшими производителями 30 Конкуренция между крупнейшими дистрибьюторами и оптовыми компаниями 30 Описание профилей крупнейших компаний оптового сегмента 31 Сравнительная характеристика крупнейших игроков сегмента дистрибьюции 36 Тенденции в направлен…
Структура бизнес-плана «Строительство теплиц для выращивания зелёного лука»: 1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА
2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 2.1. Описание проекта и предполагаемой продукции 2.2. Информация об участниках проекта* 2.3. Месторасположение проекта*
3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 3.1. Общий обзор рынка зелёного лука в Красноярском крае РФ 3.2. Основные тенденции на рынке 3.3. Анализ потребителей. Сегментация потребителей 3.4. Обзор потенциальных конкурентов 3.5. Ценообразование на рынке
4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 4.1. План по персоналу 4.2. План-график работ по проекту 4.3. Источники, формы и условия финансирования
5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 5.1. Описание помещений* 5.2. Описание оборудования* 5.3. Технология производства продукта* 5.4. Прочие технологические вопросы 5.5. Сырье, материалы и комплектующие
6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 6.1. Исходные данные и допущения 6.2. Номенклатура и цены 6.3. Инвестиционные издержки 6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 6.5. Налоговые отчисления 6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 6.7. План продаж 6.8. Расчет выручки 6.9. Прогноз прибыле…
1. Введение
2. Терминология и общие понятия
2.1.Виды теплиц и тепличных комплексов
2.2. Нормативы
3. Международный опт производства в защищенном грунте
3.1. Нидерланды
3.2. Япония
3.3. Китай
3.4. Великобритания
3.5. Канада
3.6. США
3.7. Страны бывшего соцлагеря
3.8. Украина
4. Тепличное производство в России
4.1. Развитие теплиц в СССР и постсоветском пространстве
4.2. Текущее состояние российского тепличного рынка
4.3. Объем производства овощей в защищенном грунте РФ
4.4. Объем производства овощей в защищенном грунте Московского региона
4.5. Объем производства зелени в защищенном грунте РФ
4.6. Объем производства цветов в защищенном грунте РФ
4.7. Стратегия и тактика развития предприятий тепличного комплекса
5. Продукты защищенного грунта
5.1. Огурцы
5.2. Зелень
5.3. Грибы
5.4. Цветы
6. Современные технологии производства в защищенном грунте
6.1. Гидропоника
6.2. Капельное орошение
6.3. Светокультура
6.4. Агрономия
6.5. Управление микроклиматом
6.6. Энергосбережение
6.7. Сравнение новых и старых технологий
7. Основные игроки тепличного рынка
7.1. Производители цветов
7.2. Производители овощей и зелени
7.3. Новые проекты в тепличном бизнесе
7.4. Закрытие / сокращение тепличных проектов
8. Поставщики тепличных хозяйств
9. Показатели финансово-экономической деятельности тепличных к…
МЕТОДОЛОГИЯ ПОДГОТОВКИ ОБЗОРОВ РЫНКОВ В РОССИИ СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ Базовые параметры российской экономики Итоги вступления России в Таможенный союз Итоги вступления России в ВТО Перспективы российской экономики КЛАССИФИКАЦИЯ КЛЕЙКОВИНЫ СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ КЛЕЙКОВИНЫ Предложение Спрос Баланс спроса и предложения ПРОДАЖИ КЛЕЙКОВИНЫ Натуральный объем продаж Стоимостный объем продаж Оптовая цена Соотношение оптовой цены и инфляции Соотношение натурального, стоимостного объема продаж и оптовой цены ПРОИЗВОДСТВО КЛЕЙКОВИНЫ Натуральный объем производства Цена производителей ПРОИЗВОДИТЕЛИ КЛЕЙКОВИНЫ ЭКСПОРТ И ИМПОРТ КЛЕЙКОВИНЫ Баланс экспорта и импорта Натуральный объем экспорта Стоимостный объем экспорта Цена экспорта Натуральный объем импорта Стоимостный объем импорта Цена импорта ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРЕДПРИЯТИЙ Натуральный объем Стоимостный объем ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОТРАСЛИ Финансовый результат отрасли Экономическая эффективность отрасли Инвестиции отрасли Трудовые ресурсы отрасли ПРОФИЛИ ВЕДУЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ ОТРАСЛИ Регистрационные данные организации Руководство организации Дочерние предприятия организации Основные участники организации Бухгалтерский баланс предприятия по форме № 1 Отчет о прибылях и убытках предприятия по форме № 2 Объем производства по вид…
RESEARCH METHODOLOGY LIST OF SCHEDULES, DIAGRAMS, TABLES AND SCHEMES 1. GENERAL ECONOMIC SITUATION IN RUSSIA 1.1. Population of Russia 1.2. Economic situation 1.3. Special economic zones 1.4. Business development in Russia 1.5. Investment potential 1.6. Position of Russia in the world 2. SUBJECT OF RESEARCH 2.1. Definition 2.2. Classification Classification by Russian national classifier of economic activities Types of IT-outsourcing 3. WORLD MARKET 3.1. Trends of the world IT market 3.2. World IT market Volume of world expenses Structure of the world market 3.3. World market of cloud technologies 3.4. World IT-outsourcing market 3.5. USA 3.6. Asian-Pacific Region 3.7. India 3.8. Australia 4. RUSSIAN MARKET VOLUME 4.1. IT services market 4.2. IT outsourcing market 4.3. Cloud technologies market 5. DEVELOPMENT OF INFORMATION TECHNOLOGIES IN RUSSIA 5.1. IT industry review Number of IT organizations Structure of IT organizations 5.2. IT development in Russian organizations Use of the Internet network Web-site use E-mail use Provision of employees with mobile devices with the Internet access Use of protective measures Use of ERP-systems Use of SCM-systems Use of CRM-systems Use of electronic documents turnover systems Use of purchases management software Use of sales management softw…
