Предлагаем Вашему вниманию специализированную программу «Эффективное корпоративное управление", которая проводится в Лондоне 3 - 9 июля 2011 года. Главным организатором выступает британская компания LVA Europe
Программа проводится при участии ведущих специалистов международных организаций в области корпоративного, инвестиционного и финансового планирования, таких как Европейский Банк Реконструкции и Развития, Организация Экономического Сотрудничества и Развития, Deloitte, Norton Rose, Slavin and Associates и другие.
КОНЦЕПЦИЯ: Сегодня правильное корпоративное управление дает компаниям ряд существенных преимуществ, в частности, повышение управляемости и инвестиционной привлекательности, что в итоге создает необходимые предпосылки для успешного проведения IPO. Кроме того, эффективное корпоративное управление является сигналом для инвесторов к покупке акций. Они готовы платить премию за акции компаний с грамотным корпоративным управлением. Это связано с тем, что корпоративное управление снижает риски возникновения кризисных ситуаций или по крайней мере увеличивает вероятность их успешного разрешения. Таким образом, тема совершенствования системы корпоративного управления для компаний СНГ становится все более актуальной.
ОСНОВНЫЕ ТЕМЫ ПРОГРАММЫ:
ОСНОВЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ • Ключевые игроки в сфере корпоративного управления • Международные и российские концепции • Назначение и элементы Совета Директоров • Элементы корпоративного управления - классификация ACCA
ВЛИЯНИЕ КАЧЕСТВА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ НА СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ • Оценка инвестиционной привлекательности • Бизнес-модель компании • Операционное управление и информационные системы • Финансовая отчётность, аудит
ПОСТРОЕНИЕ РАБОТЫ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ • Цель и ориентиры • Элементы организации • Возникающие риски
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ • Сравнение систем управления рисками. Внутренний контроль • Консолидация управления рисками и изменениями, ключевые элементы эффективного управления • Управление восприятием рисков, риски, ассоциируемые с российскими предприятиями
ПЕРВИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ КАПИТАЛА И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ - СПЕЦИФИКА КОМПАНИЙ СНГ • Различные типы финансирования. Выбор наиболее подходящего типа финансирования • Развитие проектного финансирования в СНГ: анализ риска, финансовые организации, обзор потенциальных финансовых опций в СНГ • Стратегия и бизнес-план. Факторы инвестиционной привлекательности • Источники создания стоимости при сделках и выгодное использование новых возможностей, после слияния / поглощения
СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ В СТРАНАХ СНГ • Структуры слияния и поглощения • Источники повышения стоимости при сделках • Новые возможности, которые появятся благодаря слиянию или поглощению
НАЛОГОВАЯ СТРУКТУРИЗАЦИЯ • Практические примеры международного налогового структурирования • Финансирующие/рефинансирующие структуры • Эффективные налоговые методы финансирования компании из-за рубежа • Система корпоративного налогообложения в России • Внутреннее и международное налоговое планирование. Принципы международного налогового структурирования
!!! Во время пребывания в Великобритании участники смогут провести индивидуальные консультации и получить практические рекомендации по следующим дополнительным вопросам: • Организация финансирования инвестиционных проектов при участии международных финансовых организаций • Комплексные и индивидуальные проекты, венчурное финансирование, финансирование через сеть бизнес-ангелов • Подготовка технико-экономических обоснований и бизнес-планов для компаний с тем, чтобы они соответствовали требованиям потенциальных кредиторов • Поиск потенциальных западных инвесторов и стратегических партнеров • Первичное размещения акций и соблюдение своих интересов в процессе IPO
ВЫСТУПАЮЩИЕ ЭКСПЕРТЫ
Организация Экономического Сотрудничества и Развития ( ОЭСР)
Организация Экономического Сотрудничества и Развития ( ОЭСР) объединяет правительства стран, приверженных ценностям демократии и рыночной экономики, а именно: поддержке стабильного экономического роста, оптимизации занятости, повышению жизненных стандартов, финансовой стабильности, росту мировой торговли. ОЭСР ведет обмен экспертными оценками с более чем 70 странами.
Департамент по структурным изменениям, Европейский Банк Реконструкции и Развития – ЕБРР
Годовой бюджет операций TAM/BAS составляет около 15 млн. евро, вклады в который производятся донорами из стран ЕС и стран-акционеров ЕБРР. В любой отдельно взятый момент времени более 200 проектов по управлению реструктуризацией (ТАМ) проводятся в 26 странах мира, в которых используются знание и опыт 700 советников по ТАМ, все из которых занимали позиции генеральных директоров (СEO) и директоров международных компаний в экономически развитых странах. Существует также программы услуг по бизнес-консультированию (Business Advisory Services - BAS) через сеть из 26 офисов в основных городах и регионах в 15 странах. Эти программы проходят для 1000 мелких и небольших компаний в год и проекты проводятся местными бизнес-консультантами. Основным результатом программ TAM/BAS является создание в частных компаниях нового руководства и бизнес-навыков, которые приведут к новым рабочим местам и значительному повышению бизнес-производительности в экономиках развивающихся рынков. Многие компании, задействованные в программах TAM/BAS, стали получателями финансовых инвестиций банка.
Юридическая компания Norton Rose
Norton Rose - это ведущая международная юридическая фирма с сетью офисов в Европе, Среднем Востоке и Азии. Имея в своем составе и ведущих международных юристов, компания обладает реальными знаниями и компетенцией и осуществляет свою деятельность через сеть ключевых офисов. Фирма участвовала в крупнейших и наиболее инновативных инвестиционных сделках и инфраструктурных проектах в Великобритании, а также являлась основным юридическим специалистом для стран Западной и Восточной Европы, Среднего Востока и Азии. Команда Norton Rose обладает ресурсами для того, чтобы решать любые проблемы, возникающие при проведении корпоративных, банковских и проектно-инфраструктурных сделок
Компания Slavin and Associates Limited
Основатель компании Кирилл Славин закончил мехмат МГУ им. М.В. Ломоносова и бизнес-школу Кембриджа. Четыре года работал в области термоядерного синтеза. С 1991 по 1999 год занимал ряд руководящих должностей в Ванг Лабораториз, ПепсиКо, Делойт и Туш и Ринако Плюс в Вене и Москве. С 1999 года, работая консультантом в Лондоне, осуществил ряд проектов в Великобритании, США, Германии, Испании, Португалии и России. Является ассоциированным членом Центра Международного Бизнеса и Управления Кембриджского университета, является автором серии публикаций по вопросам бизнес-стратегии
Компания Deloitte
Делойт – это бренд, объединяющий десятки тысяч специалистов независимых фирм по всему миру с целью оказания услуг в сфере аудита, консалтинга, корпоративных финансов, управления рисками и консультирования по вопросам налогообложения и права. Эти фирмы входят в объединение «Делойт Туш Томацу» («ДТТ»), созданное в соответствии со швейцарским законодательством (Swiss Verein). Каждая из них оказывает услуги в пределах определенной географической зоны и подчиняется законодательству и нормативным требованиям страны или стран, в которых осуществляет свою деятельность. «Делойт», СНГ – одна из ведущих национальных аудиторских и консалтинговых фирм, предоставляющая услуги в области аудита, налогообложения, консалтинга и корпоративных финансов, использующая профессиональный опыт более 3 500 сотрудников в 13 офисах в 9 странах региона.
Рейтинговое агенство STANDARD & POOR’S
Компания Standard & Poor's стала признанным мировым лидером в области предоставления независимых высококачественных услуг по оценке кредитных рисков, изданию аналитических и справочных материалов для мирового финансового рынка. Standard & Poor's создала ряд продуктов и услуг для фондового рынка, в том числе системы отслеживания фондовых индексов и серию интернет-услуг, облегчающих работу международных специалистов в области финансового анализа, планирования и инвестиционной деятельности. В штате Standard & Poor's насчитывается более 10 тысяч сотрудников, которые работают в офисах компании, расположенных в 23 странах мира; в их числе — более 1500 аналитиков, из них более 20 — в России на постоянной основе
ВОСКРЕСЕНЬЕ, 3 ИЮЛЯ
Прибытие участников в Лондон. Встречи в аэропорту. Трансфер и регистрация в отеле De - Luxe ** Ужин в отеле
ПОНЕДЕЛЬНИК, 4 ИЮЛЯ
ПРИВЕТСТВЕННОЕ СЛОВО Mарк Проскурин - MInstD , Генеральный Менеджер, LVA Uurope Ltd Роберт Веринг, Член Парламента, Секретарь Британо – российского всепартийного парламентского комитета, парламент Великобритании
КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ В СНГ СЕГОДНЯ
• единый подход к корпоративному управлению в России и СНГ: миф или реальность • не однозначное отношение к расскрытию информации • оценка специфических активов • разделение функций контроля и аудита • защита активов • взаимоотношения мажоритарных и миноритарных акционеров • законодательная база • относительность управления рисками • уроки финансового кризиса
Перерыв на кофе
СОВРЕМЕННАЯ ПРАКТИКА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
• почему риски частных компаний стран СНГ воспринимаются гипертрофированно? • имидж российского бизнеса за рубежом и восприятие стран СНГ • примеры: рекордные убытки футбольного Клуба Челси (Chelsea), русские покупают пакет акций Коруса (Corus) • Cеверсталь и Mittal Steel в борьбе за Arcelor • разница между реальным положением дел и требованиями риск-менеджмента • теория агентских отношений • противоречия между акционерами и другими заинтересованными лицами
Обед
• роль бухучёта в оптимизации баланса интересов всех сторон и управлении восприятием рисков контрагентами и инвесторами • несовершенство бухучёта – ключ к злоупотреблениям и трагическим последствиям • попытки регулирующих органов исправить положение • понятие стандартов корпоративного управления в странах бывшего СССР • интересы групп • роль финансового директора и главного бухгатера
Ужин
ВТОРНИК, 5 ИЮЛЯ
ВЛИЯНИЕ КАЧЕСТВА КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ НА СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ
Оценка инвестиционной привлекательности Бизнес-модель компании • описание бизнеса • финансовый обзор • управление рисками • бизнес-план на 3-5 лет Корпоративное управление • вопросы собственности и Совет Директоров • качество и структура топ-менеджмента • процедуры внутреннего контроля • человеческий фактор
Перерыв на кофе
Операционное управление и информационные системы • соответствие систем финансового контроля и бюджетирования бизнес-процессам • параметры эффективности операционного управления • информационные системы и программы учета • стандарты надёжности и безопасности информационных систем Финансовая отчётность, аудит • отчётность по международным стандартам и её использование • качество финансовой отчётности и потенциальные риски • качество аудитора и комментарии к аудиторскому заключению
Обед
Коммуникации (IR, PR) и реклама • степень соответствия PR и рекламной стратегии нуждам компании • адекватность рейтинга PR мероприятий и рекламы • параметры контроля эффективности PR и рекламных компаний • адекватность годового отчёта и регулярных пресс-релизов • презентации для внешних акционеров и потенциальных инвесторов Рейтинги • рейтинги международных агентств • рейтинги российских агентств • рейтинги качества корпоративного управления • рейтинги прессы и других независимых организаций
Ужин
СРЕДА, 6 ИЮЛЯ
ОСНОВЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Философия корпоративного управления • предпринимательская модель • упрощённая корпоративная модель • развитая корпоративная модель Ключевые игроки в сфере корпоративного управления • регуляторы • международные финансовые институты • институт независимых директоров • другие организации
Перерыв на кофе
Международные и российские концепции • отчет Cadbury • принципы OECD • отчет Turnbull • национальные кодексы • кодекс ФКЦБ • отчёт Higgs Назначение и элементы Совета Директоров Элементы корпоративного управления - классификация ACCA
Обед
ВАРИАНТЫ ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ И ВОЗНИКАЮЩИЕ ПРИ ЭТОМ РИСКИ
Цель и ориентиры работы Совета директоров • организация работы • управлением бизнесом • коммуникация с рынком Два распространённых подхода к организации работы Совета Директоров • сбалансированная система • стратегически ориентированная система Организация работы Совета Директоров • структура и состав • регламент работы • система вознаграждения членов Совета Директоров • юридическая база • бюджет
Группа вопросов на рассмотрение и принятие решений
Ужин
ЧЕТВЕРГ, 7 ИЮЛЯ
ТЕХНОЛОГИИ МЕЖДУНАРОДНОГО НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИ ИЗМЕНЕНИЯХ КОРПОРАТИВНОЙ СТРУКТУРЫ
Технологии налогового планирования • налогообложение международной хозяйственной деятельности • три основных уровня прямого налогообложения международных холдингов • результаты налогового планирования: прибыль от хозяйственной деятельности, репатриация прибыли, налогообложение в юрисдикции получателя • ограничения международного планирования
Перерыв на кофе
Налоговые аспекты постороения прозрачной корпоративной структуры • стадия, предшествующая реструктуризации: налоговые вопросы • существующая структура: основные проблемы • реструктуризация: налоговые аспекты
Обед
ХОЛДИНГОВЫЕ КОМПАНИИ И ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ СТРУКТУРЫ ДЛЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ КАПИТАЛА
• международные холдинговые компании: основные преимущества • идеальные характеристики международных холдинговых компаний • страны, предоставляющие налоговые льготы на основании договоров о налогообложении • холдинговые компании – основные налоговые аспекты некоторых европейских юрисдикций • правила CFC и прочие правила против злоупотреблений • выбор холдинга в ЕС • международные холдинговые компании: юрисдикции с низким или нулевым налогообложением • примеры комплексных структурных связок и холдинговых структур • международные финансовые компании: основные преимущества • компании специального назначения и трасты
Ужин
ПЯТНИЦА, 8 ИЮЛЯ
M&A – СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ
• реструктуризация бизнеса • юридические аспекты пред-контрактного обсуждения • задачи покупателя • задачи продавца • MBO (внутренний управленческий выкуп) • заключение сделки - due diligence - продажа/приобретение акций - продажа/приобретение активов • основные положения ключевой юридической документации - договор о конфидециальности -акционерное соглашение/устав - контракт на продажу/приобретение • корпоративные поглощения и тактические формы защиты от недружественных поглощений (pre-emption rights/first refusal, "put" and "call" options, "drag-along", "golden parachutes", etc.)
Перерыв на кофе
СПЕЦИФИКА СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ В СТРАНАХ СНГ
• принятие принципиального решения и первые шаги, акции или активы • другие вопросы структурирования: налоги, гарантии и соглашения акционеров • соглашение о конфиденциальности • основные условия, заверения ("warranties") гарантии ("indemnities") возмещения убытков и правовая экспертиза • характеристика заверения ("warranty")
Обед
Приобретения по договору • корпоративное руководство • формальности до подписания и определения, предварительные условия • договорные обязательства на период до завершения • завершение/расчеты • отчеты на момент завершения, ограничительные договорные обязательства • содействие процессу слияния и поглощения
Гала – ужин. Вручение дипломов
СУББОТА, 9 ИЮЛЯ
Окончание программы. Отъезд участников
По вопросам участия в программе Вы можете обращаться к
Александр Викторович САМБРОС директор Центра консультационной и практической помощи в развитии бизнеса "САМБРОС КОНСАЛТИНГ" тел. +7 863 220 30 20, 220 31 47 e-mail: sambros(at)aaanet.ru *
Финансовые, юридические, консалтинговые услуги
